Podemos clasificar a los
derivados financieros en base a distintos parámetros. Los más comunes son los
siguientes:
1- Derivados de acuerdo al
tipo de contrato involucrado
a- Opciones
b- Forwards
c- Contratos por Diferencia
(CFDs)
d- SWAPS
2- Derivados según el lugar donde se
contratan y negocian
a- Derivados contratados en
mercados organizados: En este caso los contratos son estandarizados sobre
activos subyacentes que se hayan autorizado previamente. Además tanto los
precios en ejercicio como los vencimientos de los contratos son iguales para
todos los participantes. Las operaciones son efectuadas en una bolsa o centro
regulado y organizado como ser la Bolsa de Chicago en Estados Unidos, donde se
negocian derivados y contratos de Futuros.
b- Derivados contratados en
mercados no organizados o Extrabursátiles: Estos son derivados cuyos contratos
y especificaciones son confeccionados a la medida de las partes intervinientes
que contratan el instrumento derivado. En estos mercados no hay estandarización
y las partes suelen fijar las condiciones que más les favorezcan.
3- Derivados según el activo
subyacente involucrado
a- Derivados financieros: Son aquellos
contratos que emplean activos financieros como ser acciones, divisas, bonos, y
tipos de interés.
b- Derivados no financieros:
En esta categoría se incluyen a las materias primas o commodities como activos
subyacentes que corren desde los commodities agrícolas como el maíz y la soja,
hasta el ganado, también los commodities energéticos como el petróleo y gas, y
los metales preciosos como el oro y platino.
4- Derivados según la finalidad
a- Derivados de cobertura:
Estos derivados son utilizados como herramienta para la disminución de riesgos.
En este caso se coloca una posición opuesta en un mercado de futuros en contra
del activo subyacente del derivado.
b- Derivados de arbitraje:
Estos derivados son utilizados para tomar ventajas de la diferencia de precios
entre dos o más mercados. Por medio del arbitraje los participantes en el
mercado pueden conseguir una ganancia prácticamente libre de riesgo. Las
utilidades se generan debido a la diferencia de precios del mercado.
c- Derivados de negociación:
Estos derivados se negocian con el fin de obtener ganancias mediante la
especulación del precio del activo subyacente involucrado en el contrato.
Son contratos que se dan mediante
acuerdo entre un comprador y un vendedor; “adelantado” porque la real
transacción se realiza más adelante o en el futuro. Los Forward sobre las tasas
de interés (FRA): son contratos específicos entre dos partes para entrar en una
inversión en una fecha futura particular, a una tasa de interés particular, Forward sobre divisa o tasa de cambio:
posibilitan a los participantes entrar en acuerdos sobre transacciones de tipo
cambio extranjero para ser efectuadas en momentos específicos en el futuro, el
tamaño y vencimiento es negociado entre el comprador y el vendedor y las tasa
de cambio por lo general son cotizadas entre 30, 60 y 90 días o 6, 9 o 12 meses
desde la fecha en que se suscribe el contrato.
SWAPS
Significa un trueque o intercambio. Es
una operación financiera en la que dos partes acuerdan intercambiar, durante
cierto período de tiempo, los flujos de ingresos pagos de dos instrumentos
financieros, basados en un mismo importe nominal.
Los swaps se utilizan normalmente para evitar
los riesgos asociados a la concesión de un crédito, a la suscripción de títulos
de renta fija, siendo el interés fijo, variable o al cambio de divisas. Es una
operación de permuta de obligaciones financieras, sin alterar las obligaciones
contractuales de los activos o instrumentos que contienen las obligaciones que
se intercambian. Las partes no tienen porque conocerse entre sí. Es un
instrumento utilizado en el mercado financiero internacional, con intervención
usualmente de bancos, por multitud de empresas para reducir los riesgos por la
volatilidad de los tipos de interés y la flotación de los cambios de las
divisas.
Ej.: El país A produce maíz más
eficiente que otro, y el país B, produce café, entonces tiene una ventaja
absoluta sobre el otro, en la cual ambos pueden intercambiar sus productos en
exceso uno con otro, permitiendo a ambos completar sus requerimientos para el
producto que no producen, con el resultado neto de que ambos se benefician.
Aunque este producto vino a existir
solo en años muy recientes, puede ser relacionado a los años 1800s y Ley de
Ventaja Comparativa de Ricardo. En esencia, esta ley examinada dos países los
cuales ambos producían tela y vino.
Un contrato de opción es aquel
contrato entre dos partes donde una de las mismas se compromete a comprar
(vender) y la otra adquiere el derecho a vender (comprar) a cambio de una
prima, una determinada cantidad de un activo, a un precio establecido al
momento de la firma del contrato.
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